공부하듯 주식해서 보화찾기
도서명:공부하듯 주식해서 보화찾기
저자/출판사:허정욱/예미
쪽수:284쪽
출판일:2024-11-30
ISBN:9791192907611
목차
머리말
들어가며 - 이렇게 투자하셔야 합니다
I. 기업을 이겨라 : 재무제표 분석
1. 경영진의 의도는 재무상태표에 드러난다
-자산을 봐야 기업의 전략이 보인다 [유동/비유동은 잊어라! 우리가 기억해야 할 다섯 가지 자산 | 고인 물은 썩는다, 자산의 순환]
【자산】에서 욕심내기 [유동비율의 함정 | 감가상각비의 진짜 의미 | 대손충당금 | 재고자산 평가충당금]
-모두가 오해하는 그것, 부채 [금융부채, 이게 많으면 부담스럽죠! | 영업부채, 많을수록 좋다? | 금융부채가 많으면 어떻게 해야 하지?]
【부채】에서 욕심내기 [부채비율 | 이자보상배율]
-주주가치를 보고 싶다면, 자본 [이익잉여금이 증가했다? | 자본금/자본잉여금이 늘었다면?]
【자본】에서 욕심내기 [자본금 vs 자본잉여금 | 이익잉여금은 현금이 아니다?]
2. 진짜 투자자는 자산-부채-자본을 합한다 [에코프로비엠, 2023년을 빛내다 | SK하이닉스, 너무나 힘들었던 2023년]
#쉬어 가기_ 모든 것에 기준을 세워라
3. 손익계산서, 당신이 너무나 사랑하는 실적 [손익계산서 기본 구조 | 분석 포인트 하나: 고정비와 변동비 | 분석 포인트 둘: 영업이익 vs 당기순이익]
【손익계산서】에서 욕심내기 [팔았다고 현금이 아니다 | 매출 많이 내도 ****좋을 수 있다: 가격 vs 수량]
#쉬어 가기_ 투자는 실력보다 심력
4. 현금흐름표, 기업의 가치는 언제나 $$$ [영업현금흐름, 투자현금흐름, 재무현금흐름 | 순서대로 (+) (-) (-) | 영업현금흐름은 영업이익보다 커야 한다
【현금흐름표】에서 욕심내기 [영업활동 현금흐름을 계산해 보자! | EBITDA? 에빗다??]
#쉬어 가기_ 열광을 경계하고 두려움을 즐기는 가치투자자
5. Three Statements 정리
II. 경쟁사를 이겨라 : 비즈니스모델 분석
1. 핵심파트너십 -누구와 이익을 함께하는가 [최대주주 지분율, 어느 정도가 적당할까? | 기업의 상하 지배구조를 파악해 두세요]
2. 핵심자원 -기업의 가치가 어디서 출발하는가 [하이브의 핵심자원은? | 네이버의 핵심자원은?]
3. 핵심활동 -기업이 무슨 일을 하고 있는가 [비용을 어디에 가장 많이 쓸까요? | R&D가 꾸준한 기업은 주주를 실망시키지 않는다]
4. 가치제****-비즈니스모델 분석의 핵심 [고객은 무엇 때문에 우리 회사를 찾아오는가 | 가치가 정의된다고 끝이 아니다, 가치는 팔려야 한다]
5. 고객구성 -나의 고객은 누구? [B2B와 B2C를 구분하라 | 고객은 집중되어 있을까, 분산되어 있을까?]
6. 고객관계 -자네는 고객을 붙잡아 둘 수 있는가 [고객이 락인되어 있습니까?]
7. 유통채널 -기업은 자신의 가치를 어떤 통로로 전달하는가 [전후방 지배력, 당신의 기업은 “갑”인가요? | 유통채널의 변화는 아주 가끔 혁신으로 이어집니다]
8. 비용구조 -모든 숫자는 가격과 수량의 곱 [비용이 증가했다!?]
9. 매출원 -구조의 다변화 [매출도 가격×수량 | 매출원을 확장할 수 있나요?]
10. 비즈니스모델을 마무리하며
#쉬어 가기_ 배트를 쉬이 휘두르지 마라
III. 시장을 이겨라 : 적정주가 분석
1. 모두가 쓰는 PER, 그래서 조심하세요! [PER은 투자자가 원금을 회수하는 데 걸리는 시간 | 보통 이렇게 씁니다, 그래서 실수합니다 | 100/PER=요구수익률 | 케빈쌤은 이렇게 쓴다: 시장 평균 참고하기 | 케빈쌤은 이렇게 쓴다: 과거 평균 참고하기]
2. PEG, 비싸도 봐줄 수 있는 기업이 있다? [PER을 보완하는 PEG]
3. RI, 케빈쌤의 비밀 무기 [누구 엄마가 더 행복할까? | 할인율은 주주가 회사에 요구하는 최소한의 수익률이다 | 이것만 외우자! 적정주가 구하기 | ROE와 요구수익률, 어떻게 알 수 있어요?]
【밸류에이션】에서 욕심내기 [PBR이 1보다 낮다고 저평가? | 잔여가치법 공식을 도출하고 싶어요! | 절대가치법은 RI밖에 없나요?]
#쉬어 가기_ 투자는 적게 잃는 게임
IV. 시간을 이겨라 : Kevmetrics
1. 영업이익률
2. 영업자산이익률
3. 이자보상배율
4. ROE의 추이
【Kevmetrics】에서 욕심내기 [4개 조건을 다 만족하는 기업이 있나요?]
#쉬어 가기_ 투자는 노동입니다
마무리하며
부록 - ‘디와이파워’ 기업분석 사례
